IFF gaat fusie aan met Nutrition & Biosciences Business van DuPont

•  Er ontstaat een nieuwe wereldwijde leider in geïntegreerde oplossingen die de consumentgerichte eindmarkten bedient voor Voeding & Dranken,      Huis & Persoonlijke Verzorging en Gezondheid & Welzijn    
• De transactie waardeert de gecombineerde onderneming op $ 45,4 miljard op een bedrijfswaardebasis die een waarde van $ 26,2 miljard reflecteert voor de N&B business, met gecombineerde pro forma inkomsten over 2019 ter waarde van ruim $ 11 miljard en $ 2,6 miljard EBITDA
• Het levert een aanzienlijke waarde op voor de aandeelhouder door een fiscaal efficiënte structuur op basis van Reverse Morris Trust met een verwachte kostensynergie van ongeveer $ 300 miljoen en inkomstensynergie van ongeveer $ 400 miljoen aan het einde van het derde jaar na de inwerkingtreding
• Nr. 1 of nr. 2 marktpositie in hoogwaardige ingrediëntencategorieën en R&D-capaciteiten die de beste in hun klasse zijn
• Andreas Fibig treedt aan als Voorzitter en CEO en Ed Breen zal de onafhankelijke leidinggevende bestuurder worden; De Raad van Bestuur van de gecombineerde onderneming zal bestaan uit bestuursleden van IFF en DuPont
• De grootste aandeelhouder van IFF, met ongeveer 19% van de uitstaande aandelen, zal instemmen met de transactie
• Het doel is om een balans te behouden van goede beleggingskwaliteit die naar verwachting onder 3,0x zal opleveren aan het einde van het tweede jaar na de inwerkingtreding, terwijl tegelijkertijd het bestaande dividendbeleid van IFF behouden blijft.

NEW YORK en WILMINGTON, Delaware (VS) – 15 december 2019 – IFF (NYSE: IFF) (Euronext Parijs: IFF) (TASE: IFF) en DuPont (NYSE: DD) hebben vandaag aangekondigd dat zij een definitieve overeenkomst zijn aangegaan voor de fusie van IFF en de Nutrition & Biosciences (N&B) business van DuPont in een Reverse Morris Trust transactie. De transactie waardeert de gecombineerde onderneming op $ 45,4 miljard op een bedrijfswaardebasis die een waarde van $ 26,2 miljard reflecteert voor de N&B business op grond van de aandelenprijs van IFF van 13 december 2019. Volgens de voorwaarden van de overeenkomst, die unaniem is goedgekeurd door beide Raden van Bestuur, zullen de DuPont aandeelhouders 55,4% van de aandelen van de nieuwe onderneming bezitten en zullen de bestaande IFF aandeelhouders 44,6% bezitten. Na voltooiing van de transactie zal DuPont een eenmalige speciale contante betaling ontvangen van $ 7,3 miljard, op voorwaarde van bepaalde aanpassingen.

Door de combinatie van IFF en N&B ontstaat een nieuwe mondiale leider in hoogwaardige ingrediënten en oplossingen voor wereldwijde markten op het gebied van Voeding & Dranken, Huis & Persoonlijke Verzorging en Gezondheid & Welzijn, met geschatte pro forma inkomsten over 2019 van ruim $ 11 miljard en een EBITDA (resultaat voor interest, belasting, afschrijvingen en aflossingen) van $ 2,6 miljard, exclusief synergieën. De elkaar aanvullende portefeuilles zullen de onderneming een leiderschapspositie bezorgen in de belangrijkste categorieën op het gebied van Smaak, Textuur, Geur, Voedingswaarde, Enzymen, Culturen, Soja-eiwitten en Probiotica. De wereldwijde reikwijdte van de gecombineerde onderneming en de verbeterde set aan capaciteiten maken het mogelijk om innovatieve oplossingen te creëren om in te spelen op de vraag van de klant en op de groeiende voorkeur van de consument voor natuurlijke, gezondere en “beter voor je” producten.

“Het combineren van IFF en N&B is een cruciaal moment in onze reis om onze industrie te leiden als innovatie- en creatieve partner die van onschatbare waarde is voor onze klanten. Samen zullen we een toonaangevende aanbieder van ingrediënten en oplossingen creëren met een completere set aan capaciteiten om te voldoen aan de zich steeds verder ontwikkelende behoeften van onze klanten,” zei Andreas Fibig, Chairman en CEO van IFF. “Met onze elkaar zeer goed aanvullende portefeuilles zullen we op mondiale schaal werken en een leidende positie bekleden in belangrijke groeicategorieën om te kunnen kapitaliseren op positieve markttrends, om sterk rendabele groei voor de aandeelhouders te bevorderen en om perspectieven te scheppen voor onze medewerkers. Ik was onder de indruk van het N&B managementteam, dat onze cultuur en waarden deelt, en we kijken ernaar uit om ze te verwelkomen bij de IFF familie.”

“DuPont en IFF hebben beide een lange en succesvolle geschiedenis van klantgedreven innovatie en een cultuur van excellent zijn. Daarom heb ik er volste vertrouwen in dat N&B goed gepositioneerd zal zijn voor de volgende groeifase. Het doet mij ook genoegen dat ik in de Raad van Bestuur zit van de samengevoegde onderneming en dat ik betrokken blijf bij het ontsluiten van het potentieel van deze nieuwe onderneming,” zei Ed Breen, Executive Chairman van DuPont. “We hebben een bijzonder grondig proces doorlopen en dat heeft geleid tot de selectie van IFF als de strategische voorkeurspartner voor N&B. Ik ben enthousiast over de toekomst van de nieuwe onderneming en alle perspectieven die het heeft voor het creëren van waarde voor de lange termijn.”

Het volledige persbericht kunt u vinden op https://www.dupont.com/news/iff-to-merge-with-dupont-nutrition-biosciences-business.html

Meer informatie over de combinatie van IFF en N&B kunt u vinden op www.strongerinnovationtogether.com.

Over IFF

Bij IFF (NYSE: IFF) (Euronext Parijs: IFF) (TASE: IFF) gebruiken we Ongewoon Gezond Verstand om te creëren wat de wereld nodig heeft. Als collectief van onconventionele denkers en scheppers zetten wij wetenschap en kunstenaarstalent in voor het creëren van unieke en onverwachte geuren, smaken, ervaringen en ingrediënten voor de producten waar onze wereld naar smacht. Kom meer over ons te weten op www.iff.com, Twitter, Facebook, Instagram, en LinkedIn.

Over DuPont

DuPont (NYSE: DD) is wereldwijd een toonaangevende innovator met op technologie gebaseerde materialen, bestanddelen en oplossingen waarmee we de industrie en het leven van alledag helpen te transformeren. Onze medewerkers passen uiteenlopende vormen van wetenschap en expertise toe om klanten vooruit te helpen met hun beste ideeën en om essentiële innovaties te leveren aan kernmarkten, zoals elektronica, transport, bouw, water, gezondheid en wellness en arbeidsveiligheid. Kijk voor meer informatie op www.dupont.com.

Over DuPont Nutrition & Biosciences

DuPont Nutrition & Biosciences past specialistische wetenschap toe ter bevordering van marktgedreven, gezonde en duurzame oplossingen voor de voedings-, dranken-, voedingssupplement- en farmaceutische industrieën. We maken ook gebruik van de nieuwste biotechnologie binnen een groot aantal markten om oplossingen op biobasis te bevorderen, zodat we kunnen voldoen aan de behoeften van een groeiende bevolking, terwijl we tegelijkertijd ons milieu beschermen voor toekomstige generaties. Wij zijn innovatieve oplossers die onze klanten helpen om uitdagingen om te zetten in hoogwaardige zakelijke perspectieven. Meer informatie vindt u op: www.dupontnutritionandhealth.com of www.biosciences.dupont.com.

IFF Contactinformatie:                     DuPont Investor Relations:             DuPont Media:

Michael DeVeau                                  Lori Koch                                               Dan Turner

Michael.DeVeau@iff.com                  Lori.d.koch@dupont.com                  Daniel.a.turner@dupont.com

+1 212-708-1212                                   +1 302-999-5631                                 +1 302-996-8372